استبعد الرئيس التنفيذي لبورصة ناسداك دبي أن يؤثر شطب أسهم شركة داماس الدولية المحدودة في أحجام وسيولة التداول في البورصة ،كاشفا عن أن إدارة البورصة بصدد تنظيم برامج وندوات تهدف إلى رفع مستويات وعي الأعمال العائلية بفوائدها ومزاياها ، فيما قلل محللون من التأثيرات المحتملة للشطب على أداء الأسهم في البورصات المحلية ، وأرجعوا أسباب ذلك إلى محدودية وهامشية أحجام تداول أسهم شركة داماس.
وقال جيف سينغر، الرئيس التنفيذي لبورصة ناسداك دبي لـ"البيان الاقتصادي" إن سيولة التداولات في بورصة ناسداك دبي لن تتأثر على الإطلاق من جراء شطب أسهم شركة داماس الدولية المحدودة "داماس" من التداول ، وأرجع أسباب ذلك إلى محدودية عدد حملة أسهمها منذ إدراجها بالبورصة في العام 2008 ، وتدني مستويات التداول عليها من المستثمرين.
شطب الأسهم
وشطبت بورصة ناسداك دبي خلال الأسبوع الماضي أسهم داماس من التداول تنفيذاً لقرار من سلطة دبي للخدمات المالية الجهة المشرفة على البورصة ونزولاً عند رغبة الملاك الجدد للشركة في تحويلها إلى شركة مساهمة خاصة (مغلقة).
وكان تحالف يضم كلاً من المناعي القطرية وهيرمس المصرية استحوذ على نحو 97 بالمئة من أسهم داماس على مرحلتين، الأولى عن طريق شراء حصص مؤسسي الشركة البالغة 78.4 بالمئة في صفقة قيمتها 445 مليون دولار (1.633 مليار درهم) أي بـ0.45 دولار للسهم الواحد، والثانية من أصحاب حصص الأقلية المتداولة أسهمهم في السوق بالسعر نفسه.
وفي السياق ذاته ، استبعد مالك قنواتي، الرئيس التنفيذي لشركة "مباشر للخدمات المالية" أن يكون لشطب أسهم شركة داماس من التداول تأثير في أداء أسواق الأسهم في الإمارات معللا ذلك بمحدودية وهامشية التداول على هذه الأسهم ، وهو ما يجعل التأثير المحتمل لعملية شطبها في الأداء الكلي لأسواق الأسهم الإمارتية تأثيرا متدنيا إلى أقصى حد ممكن ، بيد أنه اعتبر عملية الشطب بالنسبة لبورصة ناسداك دبي بمثابة تطور غير سار من شأنه أن يؤكد على الحاجة إلى ضرورة إعطاء البورصة تركيزا متزايدا على إبراز ما تقدمه من قيم ومزايا فريدة ومتميزة بشكل يعينها ويمكنها من جذب اكتتابات جديدة.
وجاء شطب أسهم شركة داماس في ظل تراجع أحجام التداول في بورصة ناسداك دبي ، ولكن سنغر يعزي أسباب هذا التراجع إلى عوامل مرتبطة بالأسواق العالمية بقوله: إن أحجام التداول قد تراجعت في أسواق الأسهم الغربية ، وهو ما يؤثر في أسواق أسهم دولة الإمارات بالنظر إلى الترابط الوثيق بين هذه الأسواق ،ومن ثم ، فإنه شأن تعافي وازدهار الاقتصاد الغربي أن يؤثر بالإيجاب في أحجام تداول أسواق الأسهم في دولة الإمارات ،ومن ثم ،فلن يكون مدعاة للمفاجأة أن تصعد أحجام التداول في أسواق الأسهم الإماراتية مع تعافي أسواق الأسهم الغربية.
شهية الأعمال العائلية
وطرح تحول " داماس " مجددا إلى شركة خاصة سؤالاً بشأن مدى تأثر شهية الأعمال العائلية للتحول إلى شركات مساهمة عامة ،وما إذا كانت هذه الأعمال باتت أقل رغبة لإدراج اكتتابات عامة أولية.
بيد أن سنغر يرى أن تحول " داماس " إلى شركة خاصة لن يقلل من شهية الأعمال العائلية للتحول إلى شركات مساهمة عامة ، وشرح وجهة نظره بقوله: على العكس تماما ،فنحن نشهد اهتماما متزايدا من الأعمال العائلية بمسألة التحول إلى شركات مساهمة عامة من خلال القيام باكتتابات عامة أولوية في بورصة ناسداك دبي، وتجلى هذا الاهتمام بوضوح في ندوة جرى تنظميها مؤخرا في دبي وشارك فيها ما يزيد على 100 شركة صغيرة ومتوسطة ، وأبدى المشاركون اهتماما بالفوائد والمزايا المتفردة التي تقدمها البورصة للمستثمرين والمتداولين ، إذ اجتذبتهم التقييمات العالية التي بإمكانهم الحصول عليها من خلال آلية بناء سجل الأوامر ،والشهرة والسمعة الكبيرتين المتحققتين جراء الإدراج في بورصة إقليمية تعمل وفقا للمعايير العالمية ، وعدم الاضطرار للتخلي عن السيطرة على الأعمال ،نظرا لإمكانية طرح 25% من إجمالي الأسهم للتداول.
وعلى المنوال نفسه ، استبعد قنواتي كذلك أن تكون الأعمال العائلية أقل رغبة للتحول إلى شركات عامة مساهمة نتيجة لشطب أسهم داماس، شارحا بأن وضع شركة داماس يعكس عددا من العوامل الوثيقة الصلة بوضعيتها الخاصة التي لا تنسحب بالضرورة على بقية الأعمال والمشروعات العائلية ، ولكنه شدد على حاجة بورصات الأسهم في الإمارات لأن تقدم بيئة استثمارية ذات جاذبية فائقة بشكل يجعل الشركات العائلية تشعر بالراحة والرضا لأن تقوم بإدراج أسهمها.
وقال فِل غاندير، رئيس خدمات استشارات الصفقات في إرنست ويونغ الشرق الأوسط وشمال أفريقيا إنه على الرغم من تحسن أداء البورصات في المنطقة، إلا أن ذلك لم يثمر زيادة مضطردة في نشاط الاكتتابات الإقليمية.
إذ لا تزال أسواق الاكتتاب هادئة جداً منذ عام 2009، ويعزى ذلك بشكل أساسي لانخفاض التقييمات إلى ما دون المستوى المقبول مقارنة مع ما كانت الشركات الخاصة والعائلية مستعدة لقبوله.
وأضاف: على الرغم من استقرار معدلات الاكتتاب إلى حد ما، إلا أننا نشهد اهتماماً متزايداً من قبل هذه الشركات وما زالت المبررات الاستراتيجية لتسيير عمليات الاكتتاب مهمة بالنسبة لهذه الشركات وذلك لإضفاء طابع مؤسسي وحمايتها من تحديات التعاقب. أما السبب وراء استعداد الشركات لطرح أسهمها للاكتتابات، فيعود لزيادة جاذبية تسعير الاكتتابات المحتملة كنتيجة لتحسن الأسواق الثانوية.
واستدرك قائلا: على الرغم من أن الأموال التي تم جمعها خلال الربع الحالي ما تزال منخفضة وفق المعايير التاريخية، ومع عدم رؤيتنا لأية اضطرابات إقليمية كبيرة، فإننا نتوقع زيادة في حجم الأموال التي سيتم جمعها في أسواق محددة خلال الفترة المتبقية من عام 2012.
وفي رأي قنواتي أن معالجة هذه التحديات تستلزم العمل على رفع مستويات الوعي في أوساط الأعمال العائلية بشأن مزايا وفوائد إدراج أسهم شركاتهم في البورصات ، مضيفا بأن هناك حاجة لتنظيم برامج تعليمية وتوعوية على نحو دائم ومنتظم يستهدف الأعمال العائلية في الدولة ويشرح الكيفية التي بها يمكن لهذه الفئة من الأعمال تحقيق الاستفادة القصوى من أسواق الأسهم في رفع رؤوس الأموال وتغذية أفق نموها.
استقطاب اكتتابات جديدة
وكشف سنغر عن أن هناك شركات تعتزم إدراج أسهمها في بورصة ناسداك دبي ، بيد أنه لم يكشف النقاب عن ماهية هذه الشركات أو أعدادها مكتفيا بالقول بان هذه الشركات سوف تقوم بإدراج أسهمها في التوقيت الذي يكون فيه تسعير أسهمها ملائما ،ومن ثم ، فهي تقوم بدراسة الوضع الحالي للأسواق الذي ما زالت تعاني فيه الأسهم من تقييمات أسعار منخفضة ، وهو وضع يماثل أوضاع أسواق الأسهم في الأسواق الأوروبية والأمريكية ، وعليه ، تترقب الشركات خاصة العائلية منها تحسن أسعار الأسهم لكي تقوم بإدراج أسهمها .
كما رفض سنغر الكشف عما إذا كانت هناك توقيتات محددة جرى الاتفاق عليها بخصوص إدراج الأسهم الجديدة للشركات، معللا ذلك بأن معلومات من هذا القبيل تعد معلومات سرية يصعب الكشف عنها ،واوضح في معرض رده على سؤال بشأن ماهية القطاعات التي أتت منها الشركات الراغبة في إدراج أسهمها بأن هذه الشركات تنتمي لقطاعات متعددة ، وهي جاءت من مختلف دول منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.
وأوضح سنغر أن بورصة ناسداك دبي تتبنى حاليا خططا تستهدف جذب المزيد من إصدارات واكتتابات الشركات ، لافتا إلى أن الخطط لا تركز على قطاعات اقتصادية بعينها بالنظر إلى أن البورصة تشكل منصة تداول لمختلف المنتجات دون تركيز على قطاعات دون أخرى ، ومن ثم ، فهي تتبع خططا تستهدف مختلف الشركات القادرة على الوفاء بمتطلبات وشروط الإدراج.
وتحدث سنغر عن أبرز معالم هذه الخطط بإشارته إلى أن بورصة ناسداك دبي قد وقعت مذكرة تفاهم مع المنطقة الحرة لجبل علي ( جافزا ) الإدراج، خاصة وأن جافزا تعتبر مقراً للعديد من الشركات الأكثر نشاطاً في المنطقة التي يصل عددها إلى نحو 4000 شركة ، حيث يمكن لهذه الشركات أن تستفيد من تنفيذ اكتتابات عامة أولية لأسهمها عبر ناسداك دبي.
وتابع بقوله: بموجب الاتفاق ، تتعاون (جافزا) مع ناسداك دبي لتزويد الشركات بالمعلومات وتقديم الدعم المطلوب، والاشتراك في تنظيم ورش عمل ودورات تدريبية لدعم خطط إدراج الشركات المؤهلة لتلك الخطوة.
وتوفر ناسداك دبي الفرصة لأصحاب الشركات لطرح الأسهم بالقيمة السوقية من خلال اكتتاب بنظام سجل الأوامر، وكذلك من خلال منصة تداول تتسم بالسيولة وتضم حالياً 77 شركة مدرجة في كل من سوق دبي المالي وناسداك دبي.
واستدرك قائلا: نحن نتطلع إلى بحث فرص الاكتتاب الأولي من جانب الشركات الصغيرة والمتوسطة العاملة في المنطقة الحرة لجبل علي، وكذلك الشركات الكبيرة، بما في ذلك فروع الشركات الأجنبية ، حيث إن هذه الشركات ليست على دراية بأنه متاح لها خيار رفع رأسمال من خلال الاكتتاب في البورصة ، ومن ثم ، فهي تعتمد بكثافة على الاقتراض من المصارف لتمويل أنشطتها وأعمالها ، ومن ثم ،نحن ننفق وقتا طويلا في التباحث مع هذه الشركات بشأن الفرص التي تتيحها بورصة ناسداك دبي.
وبسؤال خالد النابلسي الرئيس التنفيذي للشؤون المالية لمجموعة ادوية الحكمة عما إذا كان إدراج أسهم مجموعة أدوية الحكمة في بورصة ناسداك دبي قد حقق الأهداف المتوخاة، أجاب بقوله: تعتبر شركة ادوية الحكمة في المحك النهائي شركة إقليمية تتخذ من العاصمة الأردنية عمان مقرا لعملياتها وأنشطتها التي تغطي الكثير من البلدان في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، وبالتالي ، تعد الشركة جزءا لا يتجزأ من المنطقة ، وهو أمر يجعل من الضروري إدراج أسهم الشركة في أحد الأسواق الرئيسية في المنطقة ، وقد وقع الاختيار على بورصة ناسداك دبي لكون إمارة دبي تمثل المركز المالي الإقليمي الرئيسي ،وهكذا ،كان إدراج أسهم الشركة في بورصة ناسداك دبي بمثابة أولوية استراتيجية بالنسبة لنا.
واستدرك قائلا: نحن نؤمن بتواجدنا في المنطقة ونؤمن كذلك بمستقبلها الواعد والمشرق ،ونؤمن بأن سيولة التداول في بورصة ناسداك دبي سوف تتزايد عن مستوياتها الحالية مع تحسن الأوضاع.
واستبعد خالد النابلسي أن تكون هناك خطط لسحب الشركة لأسهمها من بورصة ناسداك دبي قائلا: لا خطط لسحب أسهم الشركة المدرجة في بورصة ناسداك دبي ، فننحن نريد لأسهم الشركة أن تكون مدرجة في إحدى بورصات المنطقة ،وتعتبر بورصة ناسداك دبي سوقا محوريا بالنسبة لنا ، وبالتأكيد ، سوف تتجه الأوضاع إلى المزيد من التحسن مع اندماج البورصات مع بعضها البعض.
تراجع أحجام التدويل
يشير التقرير الشهري الصادر عن بورصة ناسداك دبي إلى أن قيمة تداولات الأسهم في بورصة ناسداك دبي قد انخفضت بنسبة 10 ٪ في شهر أبريل 2012 إلى 36.9 مليون دولار، بالمقارنة مع 41 مليون دولار في شهر مارس 2012 فيما سجَّلت انخفاضاً بنسبة 49 ٪ بالمقارنة مع شهر أبريل 2011 حيث بلغت قيمة التداولات 72.3 مليون دولار ، وأفادت بيانات البورصة بأن مؤشر "فوتسي ناسداك دبي الإمارات 20" أنهى شهر أبريل 2012 عند مستوى 1,694 نقطة بارتفاع نسبته 1 ٪ بالمقارنة مع 1,682 في نهاية شهر مارس و23 ٪ قياساً إلى مستواه في نهاية شهر ديسمبر 2011.
ويرصد المؤشر أسهم 20 شركة مدرجة في سوق دبي المالي وسوق أبوظبي للأوراق المالية وبورصة ناسداك دبي، وقد تم تصميمه كآلية تحوط واستثمار بالنسبة للمستثمرين الخليجيين والعالميين.
تعافي الاكتتابات الأولية
أظهر أحدث تقارير شركة إرنست ويونغ حول أنشطة الاكتتابات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، أن عائدات الاكتتابات في أسواق المال الإقليمية قد بلغت 82.8 مليون دولار، في الربع الأول لعام 2012، محققة زيادة قدرها 3.8 مرات مقارنة مع عائدات الربع الأول من عام 2011 والتي بلغت 21.7 مليون دولار.
إلا أنها سجلت انخفاضاً نسبته 37 ٪ مقارنة بعائدات الاكتتابات في الربع الرابع من العام الماضي والتي بلغت 226.1 مليون دولار. وبالمجمل، شهدت السوق الإقليمية أربعة اكتتابات خلال الربع الأول من هذا العام، أي نفس عدد الاكتتابات خلال الربع الرابع من العام الماضي.
وأشار التقرير إلى تراجع كبير في نشاط الاكتتابات العالمية في الربع الأول من عام 2012. حيث شهد هذا الربع 157 صفقة بقيمة وصلت إلى 14.3 مليار دولار فقط، بانخفاض نسبته 69 ٪ مقارنة مع الفترة نفسها من العام السابق والتي حققت عائدات بلغت 46.6 مليار دولار من 296 صفقة.
ويعد هذا الربع الأقل نشاطاً بالنسبة لصفقات الاكتتاب منذ الربع الثاني لعام 2009، والذي شهد 82 صفقة فقط بقيمة 10.4 مليارات دولار.
تعليقات {{getCommentCount()}}
كن أول من يعلق على الخبر
رد{{comment.DisplayName}} على {{getCommenterName(comment.ParentThreadID)}}
{{comment.DisplayName}}
{{comment.ElapsedTime}}